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Conviértete en un experto de los sistemas de amortización

25 de abril, 2019

En este artículo, te informaremos sobre las características del préstamo con cuotas de amortización constantes y cuáles son las ventajas en comparación con otros tipos de préstamos.

¿Qué es un préstamo con sistema de amortización francés?

Los préstamos de October usan un sistema francés de amortización, lo que significa que cada mes, la empresa te pagará una cuota mensual constante que incluye capital e intereses. Dicha cuota, por tanto, está compuesta por la suma del capital amortizado en dicho pago más los intereses devengados por el capital pendiente de amortizar al inicio de dicho período.

Sin embargo, la proporción de capital y de intereses que componen esta cuota varía con el tiempo. La empresa sólo paga intereses sobre el capital pendiente de pago. Por lo tanto, al principio del préstamo, la cuantía de intereses devengado es mayor, ya que el tipo de interés se aplica a un importe de capital pendiente de pago relativamente elevado. A medida que se amortiza el capital, la proporción de interés en la cuota disminuye.

Dado que el préstamo se amortiza a través de una cuota constante y que la proporción de interés de esta cuota va disminuyendo con el tiempo, la proporción de capital que compone la cuota incrementa. Cuando el préstamo está a punto de vencer, la empresa reembolsa principalmente capital y sólo una pequeña parte de intereses. La evolución de la relación entre interés y capital se puede observar en el calendario de amortización que figura a continuación.

¿Cuáles son los beneficios de este tipo de préstamo?

El préstamo amortizable con sistema francés presenta ventajas en comparación con otros tipos de préstamos para el inversor y para la empresa. Para el inversor, un préstamo con cuotas constantes es:

  • Fácil de entender y transparente
  • Un flujo de caja constante y predecible
  • Más rentable que otros tipos de préstamos

Además, para las empresas, este tipo de préstamo representa una menor carga financiera al inicio del préstamo en comparación con otros tipos de préstamos.

¿Y los préstamos con cuota de amortización lineal?

Otra forma de amortizar menos conocida es la amortización lineal. Las cuotas de los préstamos con sistema de amortización lineal se componen de la misma cantidad de capital durante todo la duración del préstamo. Se pagan intereses sobre el capital pendiente de amortizar.

En la siguiente tabla se puede comparar los dos tipos de amortización: constante y lineal. Tomamos como hipótesis un préstamo de 100€ a un proyecto a 36 meses y al 5,5%.

Como puedes ver, con ambos tipos de amortización, el préstamo queda totalmente amortizado después de 36 meses. En el caso de un préstamo con sistema francés de amortización (cuotas constantes), un inversor habría recibido 8,71€ en concepto de intereses. En el caso de un préstamo con sistema de amortización lineal, un inversor habría recibido 8,02€. Esta diferencia se debe a que el capital pendiente de pago es mayor durante un período más largo en el sistema francés, lo que implica más intereses devengados. Así, con el sistema de amortización francés, el inversor recibe 0,69€ más de intereses que con el sistema de amortización lineal; una diferencia del 8,6% sobre 36 meses.

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