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Lendix Academy – Episodio 5: ¡A cada empresa 🏢, su financiación 💰!

04/10/2017

En el episodio anterior: hemos visto que las pymes necesitaban financiación para innovar, para comprar activos materiales o inmateriales, para cubrir sus necesidades de circulante…

Para incrementar sus ventas, una compañía tiene que haber desarrollado un modelo de negocio original y sostenible 📊 pero también tiene que tener los recursos necesarios 💰 para crecer, en términos de empleos, de espacio, de capacidades de producción o de geografía. Entonces, ¿qué opciones de financiación están disponibles para qué tipo de empresas? Es lo que vamos a descubrir hoy.

En función del tamaño de la empresa y de su nivel de desarrollo, sus necesidades de financiación varían. Cuanto más grande la empresa, más opciones de financiación tiene: crédito bancario, financiación directa a través de la bolsa o los fondos de capital privado. Cuanto más pequeña la empresa, menos posibilidad tiene de elegir.

Fuentes de financiación en función del tamaño de las empresas

Pequeño glosario de la financiación a empresas:

  • Subvenciones: ayudas financieras otorgadas por el Estado.
  • Autofinanciación: la empresa financia su actividad y sus inversiones con sus propios recursos financieros.
  • Business Angels: personas físicas que aportan su propio capital a las start-ups.
  • Capital privado: toma de participación en el capital de empresas no cotizadas.
  • Capital riesgo: subcategoría del capital privado. El capital riesgo se refiere a la aportación de capital a empresas innovadoras, de recién creación.
  • Concursos: competiciones entre start-ups para obtener una ayuda financiera.
  • Crowdequity: forma de financiación participativa que permite a particulares de financiar a start-ups a cambio de acciones de la empresa.
  • Crowdfunding: reunión de particulares para financiar un proyecto (haciendo una donación o a cambio de una recompensa).
  • Crowdlending (o plataforma de préstamos en español): forma de financiación participativa que permite a particulares prestar a empresas a cambio del cobro de intereses.
  • Crédito bancario: importe prestado por un banco a cambio del pago de intereses.
  • FFF: abreviación de “Friends, Family and Fools”, los FFF son los capitales aportados por el círculo personal del emprededor, para empezar con su proyecto.
  • Bolsa y Bonos: emisión de acciones en la bolsa u obligaciones en el mercado de las obligaciones.

Cada etapa del ciclo de vida de la empresa, representado por su tamaño, corresponde a ciertos tipos de financiación.

Las micro empresas y las pymes se enfocan principalmente en la autofinanciación y en la deuda para financiarse (el 96% del total de su financiación). Hasta hace poco, no tenían muchas otras opciones que solicitar un préstamo a sus bancos, pero ahora pueden acudir a plataformas de préstamos, tales como Lendix, para financiarse. El préstamo es muy adaptado a las pequeñas y medianas empresas porque es fácil de implementar, relativamente asequible (aunque selectivo) y mucho menos costoso por la estructura de la empresa que una ampliación de capital (con la entrada de nuevos accionistas).

Las grandes empresas, por su tamaño, tienen más soluciones disponibles. La financiación directa a través del mercado bursatil o de obligacionista es una de las soluciones que las grandes empresas pueden considerar. También se financian a través del crédito bancario, que representa el 71% de la financiación total de las empresas de entre 251 y 4999 empleados y el 34% de la de las empresas de más de 5.000 empleados. En general, la obtención de nuevas líneas de crédito por parte del banco es más fácil para las grandes empresas, por su solidez financiera. Sin embargo, también puede ocurrir que una gran empresa acuda a plataformas de préstamo para financiarse, como el fabricante de equipos Saint-Jean Industries.

Las start-ups, por su estado de “empresas emergentes” innovadoras, necesitan actores financieros más propensos al riesgo y más dispuestos a involucrarse personalmente en la empresa, para apoyar su desarrollo. Por eso acuden más a los FFF, a los Business Angels y al crowdequity, que les aseguran fondos y ayuda estratégica. Se financian principalmente a través de aportaciones de capital (integrando nuevos accionistas al capital de la empresa, que se añaden al fundador o a los fundadores). Es lo que se llama una “ronda de financiación”. Después, cuando las necesidades de fondos incrementan, las start-ups acuden a fondos de capital riesgo, cuyo modelo se basa en el alto potencial financiero de las start-ups, que compensa el riesgo de pérdida de capital. El model de crecimiento de las start-ups no encaja con el crédito bancario porque tardan varios años en generar ingresos, y sobre todo beneficios.

¿Piensas que lo sabes todo sobre las pymes? 💪 ¡Casi!

Seguimos investigando en el próximo episodio, dedicado a los riesgos a los cuales se puede enfrentar una empresa a lo largo de su vida.

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