logo lendix

se convierte en

logo october
Saber másContinuar en october.eu

Préstamos con garantía del Estado francés: un funcionamiento único

El gobierno francés introdujo hace poco los préstamos garantizados por el Estado para apoyar a las empresas francesas durante la crisis del coronavirus y la consiguiente desaceleración económica. Con el fin de garantizar la liquidez de las pymes, el Estado francés hace que sea menos arriesgado para los inversores financiar los proyectos de las empresas cubriendo una parte de las pérdidas en caso de impago.

October puede distribuir los préstamos con garantía del Estado francés. Dichos préstamos son diferentes de nuestros préstamos estándares: las autoridades francesas han aplicado una serie de requisitos y limitaciones a las condiciones del préstamo para conceder la garantía. Una de las condiciones únicas del préstamo con garantía del Estado es su duración. En este artículo, te contamos en detalle cómo se establece la duración de los proyectos con garantía del Estado francés.

¿Cuál es la duración de un préstamo con garantía del Estado francés?

Todos los préstamos con garantía del Estado francés son inicialmente préstamos a 12 meses con un reembolso de capital e interés (un 2% anual) al final del préstamo. Sin embargo, lo que hace único este tipo de préstamo es que la empresa puede decidir extender el préstamo después de los primeros 12 meses y amortizar el préstamo sobre un período de 1 a 5 años. Por lo tanto, al invertir en un préstamo con garantía del Estado francés, tienes que tener en cuenta lo que puede ocurrir después de los primeros 12 meses:

  • La empresa amortiza el préstamo en su totalidad. En ese caso, se te devolverá la totalidad del capital prestado junto con el 2% de intereses y recibirás los fondos en tu cuenta de October al final del mes 12.
  • La empresa paga el 2% de intereses adeudado pero no abona el capital. El préstamo será amortizado en un período de 1 a 5 años, a través del pago de mensualidades. La duración de este período queda a discreción de la empresa. En este caso, te notificaremos la nueva duración del préstamo y el nuevo tipo de interés aplicado. La garantía estatal del 90% seguirá vigente.
  • La empresa paga el 2% de intereses adeudado y abona sólo una parte del capital. El resto del capital será amortizado en un período de 1 a 5 años, a través del pago de mensualidades. La duración de este período queda a discreción de la empresa. En este caso, te notificaremos la nueva duración del préstamo y el nuevo tipo de interés aplicado. La garantía estatal del 90% seguirá vigente.

Por el momento no podemos decir qué empresas amortizarán su préstamo después del primer año. Cuando inviertes, este es un factor desconocido para ti. Para compensarte en caso de que se alargue el préstamo, se incrementa el tipo de interés. El incremento del tipo de interés después de los primeros 12 meses se decide en función de la calificación de riesgos de la empresa. La calificación de riesgos está indicada en la ficha del proyecto y no cambia a lo largo del tiempo. A continuación, puedes comprobar el tipo de interés aplicado en función de la calificación de riesgos:

Pagar la totalidad del préstamo al final del primer año es la opción más barata para la mayoría de las empresas: el tipo de interés no aumentará y la empresa ya no tendrá deudas.

Sin embargo, no esperamos que muchas empresas amorticen el importe total del préstamo después de 12 meses. Para amortizar un préstamo, la empresa debe tener suficiente liquidez (a través de sus ingresos) para cubrir sus gastos. Muchas empresas que solicitan este tipo de préstamo están experimentando una reducción de su nivel de actividad debido a la crisis del coronavirus. Por lo tanto, asumimos que la probabilidad de que una empresa tenga el margen suficiente para amortizar la totalidad préstamo es baja. Al extender su préstamo, el reembolso se hace de forma progresiva, haciéndolo más llevadero para la empresa.

No obstante, asumimos que la mayoría de las empresas amortizarán una parte de su préstamo al final del período de 12 meses.

*Truco de profesional: echa un vistazo al ratio Deuda Neta / EBITDA de la empresa. Este ratio estima cuántos años tardaría una empresa en pagar sus deudas usando todo su EBITDA. Por lo tanto, da una idea de la probabilidad de que se extienda un préstamo.

¿Qué tan rentable es un préstamo con garantía del Estado francés?

La rentabilidad de un préstamo garantizado por el Estado francés depende de si el préstamo se extiende o no. Si no se extiende el préstamo, el tipo de interés anual aplicado al capital es del 2%. En este caso, calcular tu rentabilidad es fácil: Los 100 euros que inviertes hoy valdrán 102 euros al cabo de un año.

Si se extiende el préstamo, el cálculo de tu rentabilidad se hace más difícil ya que el tipo de interés aumenta y la amortización del préstamo se hace a través del pago de mensualidades. Tomemos un ejemplo:

  • Inviertes 100€ en un proyecto con calificación B
  • La empresa paga 15€ al final de los primeros 12 meses, junto con los 2€ de intereses.
  • La empresa decide amortizar los 85€ en un período de 3 años, a través de mensualidades con un tipo de interés anual del 4,46%.

Durante los próximos 3 años, la empresa abonará un total de 2,52€ al mes. Al cabo de los 3 años, habrás recibido 91,06€. En total, se te devolverán 108,06€, lo que significa que tu beneficio bruto en este préstamo garantizado por el Estado francés es de 8,06€. Durante toda la duración de este proyecto, tu préstamo estará garantizado por el Estado francés.

Invirtiendo en préstamos garantizados, puedes ayudar a las empresas a superar la crisis del coronavirus y al mismo tiempo activar tus ahorros. El importe de los beneficios que puedes obtener depende de si el préstamo es extendido y de la duración de la extensión. October puede distribuir préstamos garantizados por el Estado francés hasta el final de este año, hasta que venza el programa de garantías. Si aún no has invertido en un proyecto con garantía del Estado francés, ¡echa un vistazo a los proyectos que publicaremos en los próximos meses!