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Hôtelière Rhône & Loire

publicado en October Francia

525.000 €

6.5%

60 meses

B

location

Ubicación

Pontoise, Francia

activity

Actividad

Restaurantes y servicios de catering

Presentación de la empresa

SomnOO Management es un grupo especializado en la gestión hotelera en Francia. Creada en 2016 por Lars Backhaus y Christian Rousseau, respectivamente, ex jefe de operaciones europeas del Hotel Louvre y el ex director general de Accor Maroc.

Los dos fundadores desean desarrollar un grupo multi-franquicia gracias al crecimiento externo proveniente de la adquisición de hoteles y fondos de comercio. SomnOO ya ha adquirido nueve hoteles y cuenta con una flota de 611 habitaciones, incluyendo 60% de 3*, 33% con 2 * y, por último, un hotel de 1* con 44 habitaciones.

La inversión de los co-fundadores responde a una doble lógica de agrupaciones regionales (este, suroeste …) y las instalaciones ubicadas en el centro.

Presentación del proyecto

Como parte de su desarrollo, el Grupo SomnOO Management tiene la oportunidad de adquirir las actividades locales de dos hoteles gestionados por la marca Ibis en Agen (Francia) por un importe total de 6 700 000 €.

El grupo, a través de un holding creado para esta adquisición, solicita un préstamo de 525 000 € a 60 meses para financiar una parte de la compra.

El restante será financiado por el pool bancario histórico de la sociedad y por una ampliación de capital proveniente de los fondos gestionados por 123IM.

Al igual que todos los proyectos presentados a inversores privados en Lendix, éste está cofinanciado por inversores institucionales, inversores acreditados y los directivos de Lendix, a través del Fondo Lendix.

Opinión del analista 

Nuestra empresa es el holding creado para la adquisición que ya tiene un hotel Ibis situado en Roanne, France. Sus ingresos provienen de las operaciones de este hotel Ibis, así como, de los servicios facturados al resto del grupo. El análisis se ha realizado sobre las cuentas del hotel Ibis de Roanne.

Con unas ventas de 738 000 €, con una base de clientes recurrente y una tasa media de ocupación del 70%, la sociedad presenta un buen historial en términos de desarrollo de las ventas, combinado con una rentabilidad de dos dígitos. Las proyecciones han sido elaboradas sobre la base del IBIS situado en Roanne y de los dos hoteles que desean adquirir teniendo en cuenta las economías de escala y los vencimientos de los préstamos bancarios.

La empresa tiene una excelente capacidad de repago con un FCCR (ratio de cobertura de la deuda fija*) provisional de 1,62 y una buena estructura financiera con unos ratios proyectados de Deuda Neta / EBITDA de 4,8 y Deuda Neta / Fondos Propios de 152%.

El proyecto y la empresa presentan una calificación de crédito de B con una buena solidez financiera y un tipo de interés del 6,50% anual.

Fortalezas

– Sólida capacidad de reembolso del grupo y la sociedad con un FCCR previsto del 1,62

– Buena estructura financiera

– Potencial de desarrollo de la empresa adquirida, incluyendo los contratos de las empresas con agencias de viajes (físicas y online)

– Equipo dirigente experimentado, acompañado por experience operacional y financiera de los socios históricos (banca y fondos especializados en la hostelería)

Áreas de vigilancia

– Fuerte estacionalidad del negocio con una tasa de ocupación por debajo de la media nacional en algunos meses

– El grupo crece rapidamente y puede presentar riesgos de integración y el control operacional

*Un FCCR de 1,62 quiere decir que la empresa cuenta con un margen de seguridad del 62% con respecto a su capacidad para la amortización de la deuda.

La opinión de los expertos de Lendix se proporciona únicamente a título orientativo basada en nuestra experiencia y conocimientos, sobre la base de la información proporcionada por el prestatario y la información de nuestras bases de datos (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Esta opinión debe tomarse únicamente como una orientación a la hora de decidir financiar el proyecto.

Como se ha mencionado en la presentación del proyecto, la compra de los hoteles Ibis Budget y Ibis Rouge d’Agen está apoyada por el fondo de inversión gestionado por 123IM. Olivier Goy (fundador y presidente de Lendix) creó y dirigió hasta 2014 123 Venture, sin embargo, ya no se encarga del fondo y ni se involucra en la gestión. Además, recordamos que los dirigentes de Lendix (incluyendo Olivier Goy) invierten de forma sistemática y significativa en todos los proyectos presentados en Lendix para alinear sus intereses con los de los inversores.