Medeos

Aviso

Por motivos regulatorios y técnicos, no podemos ofrecer este proyecto a inversores con residencia fiscal en España.

Presentación de la empresa

Creado en 1990, Medeos es el holding de un grupo que gestiona centros residenciales para personas mayores (residencias de ancianos). La empresa, dirigida por Didier Germain tiene 1 200 empleados y esta situada en La Penne-su-Huveaune, Francia.

La actividad principal de la empresa es:

– La gestión de 6 geriátricos con un total de 120 camas disponibles y una clínica que ofrece servicios médicos y para-médicos regulados por la seguridad social.

– La gestión de las 27 residencias de ancianos con una capacidad de 2 000 camas.

– La asistencia a domicilio, distribución de comidas, cámaras de vigilancia y otros servicios para hacer la vida más fácil para las personas dependientes.

La estrategia del grupo Medeos consiste en la ampliación de su capacidad a través de la adquisición de estructuras más pequeñas y de la creación de sinergias entre los diferentes servicios.

Presentación del proyecto

Como parte de su crecimiento externo, el grupo Medeos solicita un préstamo 3 100 000 € a 84 meses con un período de carencia* de 3 meses para financiar parte de las adquisiciones con fondos especializados (incluyendo potencialmente 123IM), así como, contrataciones y reformas.

*Este proyecto es un tipo de préstamo a medio plazo con un período de carencia de amortización de capital propuesto en la plataforma Lendix y presenta, por ello, un método de reembolso de capital diferente al de los proyectos estándares. Los primeros 3 meses, los inversores recibirán el pago de intereses, y los 81 meses siguientes, percibirán intereses y amortización del capital.

Este perfil de reembolso de capital corresponde a las necesidades de financiación de la empresa, al mismo tiempo que permite a los inversores obtener unos intereses totales superiores.

La tasa de amortización anticipada para los inversores de este proyecto es del 0% durante los primeros 12 meses y del 2% para los siguientes años.

Al igual que todos los proyectos presentados a inversores privados en Lendix, éste está cofinanciado por inversores institucionales, inversores acreditados y los directivos de Lendix, a través del Fondo Lendix.

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Opinión del analista

El prestatario es el holding del grupo cuyos ingresos provienen de los servicios facturados a estas filiales. El análisis financiero se realizó con las dos primeras cuentas anuales consolidadas, que reflejan los resultados del grupo.

Con unas ventas de 54 969 000 € en 2016 y un equipo experimentado, la sociedad presenta un excelente historial en términos de desarrollo de las ventas, combinado con una rentabilidad de dos dígitos.

En 2016, la disminución de la rentabilidad y el aumento de los ingresos están relacionados con las adquisiciones realizadas en los últimos 24 meses y gracias a las obras de renovación en las residencias de ancianos.

Las proyecciones han sido elaboradas de acuerdo con los resultados del 2016.

La empresa tiene una excelente capacidad de reembolso con un FCCR (ratio de cobertura de la deuda fija*) provisional de 1,68 y una sólida estructura financiera con unos ratios proyectados de Deuda Neta / EBITDA de 1,2 y Deuda Neta / Fondos Propios de 81%.

El proyecto y la empresa presentan una calificación de crédito de A con una sólida solidez financiera y un tipo de interés del 6% anual.

Fortalezas

– Buena capacidad de reembolso del grupo con un FCCR de 1,68 después del préstamo Lendix, respaldada por la liquidez disponible en cuentas bancarias

– Grupo líder en la gestión de establecimientos geriátricos y residencias de ancianos.

Área de vigilancia

– El mantenimiento de la calidad del servicio a pesar del crecimiento externo.

Como se señaló en la presentación del proyecto, el grupo MEDEOS utiliza diferentes fuentes de financiación, incluyendo 123IM, el fondo creado y gestionado por Olivier Goy (Fundador y CEO de Lendix) hasta 2014. Los fondos gestionados por 123IM, han financiado en el pasado y pueden financiar en el futuro las residencias de ancianos operadas en colaboración con el grupo Medeos. Olivier Goy ya no se encarga del fondo y ni se involucra en la gestión.

Además, recordamos que los dirigentes de Lendix (incluyendo Olivier Goy) invierten de forma sistemática y significativa en todos los proyectos presentados en Lendix para alinear sus intereses con los de los inversores.

*Un FCCR de 1,68 quiere decir que la empresa cuenta con un margen de seguridad del 68% con respecto a su capacidad para la amortización de la deuda.

La opinión de los expertos de Lendix se proporciona únicamente a título orientativo basada en nuestra experiencia y conocimientos, sobre la base de la información proporcionada por el prestatario y la información de nuestras bases de datos (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Esta opinión debe tomarse únicamente como una orientación a la hora de decidir financiar el proyecto.