Teixeira Travaux

Synthèse du projet

Présentation de l’entreprise

Créée en 2011, Teixeira Travaux développe son activité dans le négoce de matériaux de construction avec un approvisionnement sur les carrières avoisinantes. Depuis début 2015, dans une optique de diversification de l’approvisionnement et d’amélioration des marges, Teixeira Travaux s’est lancée dans l’activité du recyclage. 

Grâce à l’achat d’un terrain de 5200m², l’entreprise Teixeira Travaux peut traiter et revaloriser elle-même tous les matériaux récupérés sur les chantiers et bénéficier de meilleures marges sur ces ventes que sur celles effectuées à partir de matériaux achetés dans les carrières habituelles.

Son portefeuille client est très diversifié, environ 200 clients, composé à 35% de grands comptes (GUINTOLI, EIFFAGE, LES CARRÉS DE L’HABITAT, CHAUSSON et BRICOMARCHÉ), 15% de particuliers et 50% de PME locales. 

Présentation du projet

Le positionnement de Teixeira Travaux au centre de Chambéry est stratégique pour la décharge et le rachat de matériaux. Teixeira Travaux est l’un des très rares sites sur le bassin chambérien où les entreprises peuvent déposer des matériaux issus d’un terrassement, d’une ouverture de route ou d’une démolition. Facilement accessible depuis la voie rapide, les entreprises viennent y déposer des gravats et pour des raisons de coûts, ont aussi tendance à reprendre des matériaux vendus par la gravière pour approvisionner leur chantier en retour.

Dans un contexte de développement de son activité, la société souhaite emprunter 60 000 € sur 60 mois pour financer le développement d’une deuxième plateforme de recyclage. 

L’avis de l’analyste

Avec un chiffre d’affaires de 1 825 786 € en 2014 réalisé avec une base clients bien atomisée et récurrente, la société a un excellent historique de performance en terme d’activité, combiné à un niveau de rentabilité opérationnelle à deux chiffres.
Le budget prévoit un niveau d’activité en progression en 2015 généré par l’activité de recyclage, avec un niveau équivalent de la rentabilité.

Après l’investissement Lendix, la société possède une capacité de remboursement correcte avec un multiple de FCCR (Fixed-Charge Coverage Ratio*) de 1.37 et une forte structure financière avec un ratio Dette/EBE de 2.8 et Dette/Fonds Propres de 1.3 et un ratio Fonds Propres / Total Bilan de 30% en tenant compte des comptes courants d’associés.

Les analyses du projet, de la société et du marché conduisent à une notation de crédit « C » avec une bonne solidité financière et un taux à 8.5% l’an.

*Le multiple de FCCR à 1.37 signifie que la société a une marge de sécurité de 37% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif par l’équipe de crédit expérimentée de Lendix sur la base des éléments fournis par le porteur de projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises…). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.