El interés es tanto el coste de pedir dinero prestado para una empresa como la compensación por invertirlo para un inversor. Como plataforma de préstamos estamos justo en el medio y conectamos a las empresas con los inversores. Por tanto, tenemos que atender las necesidades de las dos caras de la misma moneda. Nuestra tarea es acordar condiciones atractivas tanto para la empresa como para el inversor. Los puntos de vista sobre lo que son condiciones atractivas cambian, pero nunca de forma tan disruptiva como en los últimos dos meses. Hemos respondido revisando los tipos de nuestros préstamos con más frecuencia. En este artículo damos una visión general de lo que ha ocurrido y de lo que hemos hecho.
Lo que ha pasado
Últimamente, no se pueden ver las noticias sin un artículo sobre la inflación o la subida de los tipos de interés. El BCE tiene un llamativo resumen de lo que ha sido el origen de todo ello:
Desde la invasión rusa de Ucrania nos enfrentamos a una situación en la que la inflación es demasiado alta pero la economía se está desacelerando. Los precios han aumentado mucho debido a la guerra, especialmente los de la energía y los alimentos. Además, a muchas empresas les resulta más difícil conseguir los materiales, las piezas de repuesto y los trabajadores que necesitan para la producción, lo que agrava los problemas que ya existían a causa de la pandemia.
En respuesta a la elevada inflación, los bancos centrales han aumentado rápidamente sus tipos de interés. Al encarecer los préstamos y hacer más atractivo el ahorro, los bancos centrales pretenden reducir la demanda de bienes y servicios. Además, pretenden reducir la inflación prevista, para estabilizar los precios de las empresas y los salarios.
Cómo afecta eso a los tipos de October
El tipo de interés que cobramos a las empresas, o el precio, viene determinado por varios factores:
- La calificación de crédito de una empresa
- La rentabilidad sin riesgo en el país de origen de una empresa
- El tipo de análisis aplicado
- El nivel de la garantía
- La duración del préstamo
Los tipos de interés del banco central establecen la referencia para los tipos de interés que aplican los proveedores de servicios financieros. También aumenta la rentabilidad de una inversión sin riesgo, como algunos bonos del Estado o el ahorro en el banco. Prestar a las pymes, como se hace en October, conlleva el riesgo de que no se devuelva la inversión. El interés es la compensación de ese riesgo. Por lo tanto, el tipo de interés tiene que aumentar para mantener la misma compensación relativa por el riesgo. En otras palabras, la prima de riesgo tiene que seguir siendo la misma.
¿Qué hemos cambiado?
Desde 2016 hasta principios de este año, el tipo de interés del banco central era 0, lo que significaba que el componente de rentabilidad sin riesgo en la determinación de nuestros tipos era estable. En julio de 2022 el BCE aumentó su tipo de interés por primera vez en 11 años. La gran pregunta es si es suficiente. Si la inflación sigue siendo alta, es probable que los bancos centrales sigan aumentando sus tipos. No obstante, se espera que en algún momento los bancos centrales también bajen sus tipos de interés.
Por ello, hemos cambiado la frecuencia con la que revisamos el tipo de interés que cobramos a nuestras empresas y hemos facilitado la actualización de los precios en nuestros sistemas. Ahora contamos con un comité de precios especializado, formado por especialistas de los distintos países en los que operamos. El comité de precios revisará mensualmente cuál es el tipo de interés relativo sin riesgo por país y propondrá un nuevo precio para todos los países o para un país específico.
Con este planteamiento, somos capaces de responder a las exigencias del entorno actual del mercado. Podemos seguir acordando condiciones atractivas para empresa e inversores, tanto si los tipos del banco central suben como si bajan.